目前日期文章:201510 (3)

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很多人都把高收益債當成長期領息的工具,但高收益債是跟股票一樣,會大跌的金融產品,長期投資最重要的事情就是避開大跌,本篇文章將交大家如何避開高收益債的大跌,並在低點附近買回!

最近聽場花旗的投資說明會,提到一個指標,之前我也聽過銀行研究部使用過,C&I loan standards 的寬鬆比例,可以預測未來的違約率。這是什麼碗糕?簡單來說,銀行要放款時,必須先做信用審查,因為銀行跟我們一樣,很怕借出去的錢拿不回來,變成呆帳。若標準變嚴格,也就是想借錢的人被打槍的比例變高時,高收益債違約率也會上升,這應該很容易理解,銀行銀根變緊,代表的就是聞到景氣變差的味道,發現企業的財務狀況變差,為了避免貸款變成呆帳,有倒帳嫌疑的公司就不借錢給他。銀行是很現實的行業啦,理論上這時候應該多貸放資金幫企業度過難關,而不是只想到貸款絕不能變成呆帳。所以若能知道這比例的變化,就可以推估違約率何時升高,就可以從容出場。這比例是領先高收益債違約率一年的指標,所以使用方法很簡單,只要看到銀行銀根趨緊,高收益債,甚至股票就得準備出場啦!

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若是我長期的讀者,應該知道我不太喜歡配息的產品,除非是有這樣的需求,但這卻是台灣最愛的商品,尤其是配息率最高的高收益債,想說買進後長期放著,反正每個月固定匯錢進來,本金就不用管他啦,反正理財專家與理專都說長期高收益債都會漲回來!大家多被這名稱所蒙蔽,就算金管會強迫寫了警語,大家還是蝦咪都不驚,我之前幾篇文章也警告了大家未來幾年要注意高收益債,目的也是希望未來有一天高收益債出狀況時,你能夠把災害降到最低。

再強調一次,高收益債是財務狀況不佳的公司所發行的債券,你願意把錢借給入不敷出,靠借錢過日子的人嗎?若不願意,那你為何要把大部分的資產借給這些公司?因這幾年原物料價格大跌而導致財務狀況被質疑的嘉能可,他目前評等還在投資等級喔,雖然很可能被降評,但大家卻被新聞報導嚇得要死,但卻沒注意到自己買的高收益債的財務狀況很多都比嘉能可差!

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Jim男 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(3) 人氣()

部落格人氣破百萬是個指標,通常來到這種境界,部落格的標題會寫上歡迎廠商邀約,演講,上課,試用試吃的啦!其實有不少人建議我出書,之後便可以上課賺錢,但坦白說我比較希望有旅行社或航空公司請我去玩,哈!

以上表列清單我比較認真考慮過的是要不要出書,但去書局一趟就可以發現理財書堆積如山,人家都是從十萬到一億,還是破產幾次後靠投資而翻身,基金的書也被寫爛了,有些書根本是濫竽充數,加上現在網路這麼發達,投資人實在不缺管道學習,想想出書的目的可能只剩下以後可以跟子孫炫耀說我有出過書而已!

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