說實話,之前我看過號稱基金教母蕭碧燕的文章與書籍,對其中有些觀念不以為意,什麼停利不停損啦,但又說產業不對還是要停損,投資人就是不懂產業趨勢才定期定額的,哪知哪檔基金是該停損啊!貝萊德世礦就是最好的例子,從高點扣到現在,微笑曲線的另一邊仍遙遙無期。但是聽過她的演講後,我對她的印象有所改觀,因為她的目標族群是沒有錢又沒有投資經驗的族群,簡單易懂,容易實踐的投資方法才是最適合他們,我寫的那些經濟分析,技術分析,對他們來說根本就是天書,雖然我已經儘量簡化了,但我的學生還是反應看不懂,只是增加對我的崇拜而已。演講內容對我來說太簡單,但我居然沒睡著,因為她演講方式跟我一樣,雖然有濃濃的台灣國語腔,內容通俗卻生活化,講的是大家都聽得懂的人話(沒有太多專業術語),且跟台下的觀眾是有互動的,而這些歐巴桑們也很配合,該回答會回答,該笑也會笑,演講過程中高潮迭起。讓我想起當初”調戲”這些聽眾的情景,其成就感遠高於在大學上課,我的演講絕不會有人打瞌睡的,且比蕭碧燕更強的是有著師奶殺手的外表,當初稱號可是金融界的肥勇Jim啊!不過蕭老師親和的外形也很受歡迎啦(無殺傷力),不像當天另外一位復華投信的講師,長得超漂亮,聲音又甜美,字正腔圓的國語,講話流利順暢,根本就是完美的演講,但對我來說,蕭碧燕是比較有吸引力的(外形除外),套歌唱節目常說的,這美女講師的演出有如錄音室般的完美,但少了感情,好像是錄音帶播放,蕭碧燕俗又有力,但卻抓住大家的心。寫這段是要讓被我要求做基金簡報的學生看的,要懂得用觀眾聽得懂的語言,重點是講故事去吸引人,有機會應該請他到學校演講,不過我只是小咖的兼任助理教授,大概沒人理我吧!底下就分享當天演講內容與我的心得,其實大多數都是我的心得,或是早就知道的東西。

 

 

我上投資學時也會先問投資的目的是什麼?大多數人回答都會說是賺錢,但背後主要原因多是存退休基金。那退休基金要存多少才夠?哈,我考試也考這樣的題目,一般人的算法大概都是計算幾歲退休,要活到幾歲。如60歲退休,活到平均年齡85歲,需要花老本25年,一個月假設花五萬塊(這得依個人狀況與離退休期間多久而定,越久的話,必須考量通膨因素),需要5x12*25,總共1500萬。但這樣的假設會有幾個問題,萬一活得太久怎麼辦?再來,每年這樣的花費,又沒有收入來源,眼看錢越來越少,但身體卻越來越好,心理壓力會越來越大,萬一不幸又養兒妨老,一天到晚來要錢,這樣的退休金一定不夠用。最好的方式就是養個每個月可發你薪水的工具,債券基金是很好的選擇,不甘於寂寞的,定存概念股也是個好工具。假設配置個每月配息率6%的基金,只要有本金一千萬,一年便有六十萬的現金收入,再加上退休金等收入,應該可以過個蠻愜意的退休生活。對於年輕人來說,如何存到一千萬才是重點吧?坊間有不少我買XX,從十萬變成一千萬,哈!我都跟學生說,未來出本我如何從一千萬變成十萬的書搞不好還會比較紅,記取別人失敗的經驗比可能是吹噓的成功經驗更有用!如何從十萬到一千萬不是此篇文章重點,看你要靠本業還是靠投資都可。

 

重點是一千萬真的能退休嗎?我之前不是都說不要只買高配息的基金?我只是要導正大家把高配息率當成高報酬率的迷思,破解理專的話術,若將配息基金當成退休後生財工具,選高配息的就無所謂,前提是你認為兒孫自有兒孫福,不在乎留多少財產給子孫。因為高配息的基金所帶來的高風險會使本金上上下下波動,若你生前不動用到這本金,那就根本不必管它的波動,配息照領就好。因此若是想把債券基金當養老工具,就得挑配息率特高的時候買,也就是淨值大跌的時候,多買點單位數來存,這就跟定存概念股一樣,股票殖利率高的時候買進,只是債券慢慢一直往上漲的特色,很難等到這樣的時機點,金融風暴那時候高收益債大跌四成,那時候買進的人真的永遠都不用贖回,以前我公司還有專案要想辦法讓死抱這些基金的人贖回,真是沒良心,我也是劊子手之一,哀!假設你買淨值4塊,每單位配0.04塊好了,一年就有12%,相對的淨值6塊買到的,配息率就只剩8%,最近大家都會抱怨為何配息率越來越低,簡單來說就兩個原因,淨值漲高與配息金額下降,因此現在不是存退休基金的好時機點,得等到債券殖利率回到高點,才是最佳時機,只是不知何時才能等到就是,這得有兩個條件,就是美國不斷調高利息,加上企業開始倒閉,拉開了高收益債與政府公債的利差。

 

昨天聽了一場點心債的演講,與講人提到高收益債會變成泡沫,因為太多人買,但買中國債券的人少,相對安全。其實這樣的講法是不夠專業的,這還能當基金經理人?買中國債券的人少是因為供給量相對美國債券也少的關係,要不然全世界最大的債券泡沫就是美國公債,這對嗎?當然過去也有人提到這問題,但除非美國跌下全球經濟龍頭寶座,要不然都不需擔心這一天的到來。過去的泡沫的確都是大多人追逐某個商品,如最早的鬱金香,到網路泡沫,房地產泡沫等,價格飆漲到遠離該有的價值。但債券價值是可以算出來的,它有天花板價格,不會漲翻天,除非有天高收益債的殖利率低於美國政府公債,這才叫泡沫,這幾乎是不可能的事。債券基金也不會像股票一樣,跌下去有可能就回不來,除非大半的公司都違約或倒閉,要不然債券價格在到期日一定會回到發行日的價格。我一直擔心的只是現在利率偏低的環境,企業太容易借錢,不是跟銀行借就是跟大眾借錢,因為太多人想買高收益債,因此金融機構當然樂意幫這些公司發行債券籌錢,只怕連阿貓阿狗之類的公司也都有辦法借到錢,總有一天會爆發危機,我在之前的文章提過好幾次了,就不多說。因此現在債券基金不調降配息金額或比例的,很可能就是買這些爛公司的債券,要不然就想辦法發行南非幣避險的,以高配息率來誘騙投資人買進。說實在我很想罵這些基金公司,根本就是提供毒品給投資人,現在投資人都中了高配息的癮,沒想到高報酬背後的風險。

 

篇幅實在有點長,分個上下集好了,下集會提到蕭碧燕的必殺技:停利不停損的觀念,那些基金適合定期定額。,與該用何種幣別買進基金。

 

蕭碧燕演講心得(中):要以何種幣別買基金? 

 

蕭碧燕演講心得(下):定期定額投資法 

 

穩定配息基金:華爾街之狼的台灣版 

破解投資債券的迷思(一)配息高且穩定配息的基金好嗎? 

破解投資債券的迷思(四)買澳幣避險的債券基金有那麼好嗎?  

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