Jim男的投資與旅遊經

分散投資是大家所熟悉的，不要把雞蛋放在同一個籃子裡，但巴菲特是不做分散投資的，而是集中投資，因為他認為好的投資標的並不多，不要浪費資金亂槍打鳥。

目前銀行一般的做法就是跟客戶報明牌，看哪一支最會漲，全部押他，頂多美其名說分散投資，賭個兩到三檔基金，等賺到錢，再換到其他標的。但最後的結局常常是被套牢，然後開始怪投顧不準，等解套後換別檔再玩一次。若銀行裡有巴菲特，索羅斯這些等級的人物，OK，那就集中投資吧，況且最近巴菲特也常看錯標的。必須分散投資的理由就是全世界沒有人可以準確預測行情，雖然常有人虧我是大師，但我也必須承認，很多時候看對行情只是因為我運氣好而已，不是我有多厲害。因此正統資產配置的概念，並不會去抓股債轉換的時機，如股市來到高點，把資金全轉成債券，拉美漲高了，全部出清去買中國之類的，除非你能知道全市場不知道的事情。但是相對一般投資大眾，我們有投顧，許多研究員蒐集資訊，還有各PM，理規，FC，理論上是知道比較多訊息的，且客戶有對我們有這樣的期待，因此這種形式的rebalance是可以接受的，這是我們第一階段所做的rebalance，是可以創造部分的手收。不過，就因為投顧也可能看錯，因此適當的債券比例還是得保留著去保護下檔風險，而不是因為投顧看好某標的，而全部資金押到這檔標的，這又變成了集中投資。記住底下這兩句名言，集中投資是富有的捷徑也是通往破產的特快車。集中投資可創造財富，分散才能保護財富。

資產配置的目的 

人為什麼要做投資?我想大部分的目的應該是想退休後能過衣食無慮的生活，能照顧下一代。因此投資期限是很長的，理論上是你活到幾歲，就該投資到幾歲，不只是投資到退休之前為止，退休後一樣得投資，因為你得有提領計畫，每月將資產提領出來當生活費，不投資仍有可能提前把退休金花光，最好的狀態是進棺材當下把錢花光。不過這樣說也不對，你還有配偶要照顧，除非感情不好，不想留錢給他用，若到時候有第二春，且對象是很年輕的，那你投資期間就得拉得更長，若又考慮到下一代，投資期間就更難算啦!沒關係，先不要想那麼複雜，就先以一般認定的投資到退休前。因此若配合這樣的目的，投資一定是長期的，穩定增值是重點，資產配置才是王道。