記得前年我在某外商當外匯顧問時,理專跟我討論南非幣走勢,當時南非幣在8.5附近,很明顯南非幣開始趨勢往貶值的方向走,但理專多認為是逢低買進的好機會,主因過去南非幣讓他們嘗到甜頭,不僅客戶賺到錢,且買賣價差大,理專也賺很大。我很”婉轉”建議說不要再做南非幣,為何要婉轉呢?因為有很大的利益衝突在,理專在外匯所賺到的買賣價差,算我的業績,理專南非幣買越多,相對我的業績越好,以我的顧問角色,理論上不應該如此,但阻擋理專逢低買進的行為,同時也相對阻擋了理專財路。業績獎金算少的我(拼面子與少被老闆訓)都如此了,你還可以相信獎金豐富的理專嗎?

 

跟理專討論的結果,他們還是選擇逢低去買進南非幣,某理專的話讓我印象深刻,說客戶的資金雄厚,攤平到11塊都沒問題。我很想知道現在已經11塊了,這客戶真的可以把所有的資金都押在南非幣上嗎?心臟真的有這麼大顆,從八塊多一直買,到現在累積虧損至少有兩成,可以真的能眼不見為淨?安心的去領取高利息?攤平操作是違反外匯交易的原則!

 

前陣子我到台X銀行,聽到客戶主動找理專說,現在南非幣10.4,很便宜!理專當然就順水推舟,鼓舞客戶逢低買進。逢低買進這句話不知害死了多少投資人!大家自己想一想,套牢最慘的幾次投資是不是都被這樣的觀念所害?宏達電就是最好的例子。

 

很多人找到這篇文章應該是想知道南非幣現在這麼便宜可不可以買?我偏就不告訴你,因為就算短線賺錢,卻反而會害了你。更何況投資根本沒有必要去預測高低點,也不可能每次都預測準確。去年全球最大的外匯對沖基金Fx Concepts都倒閉了,證明了投資市場的不可測。過去賴以為生的預測模式如美國與日本兩年期公債殖利率的差距,去年在安倍三支箭之下完全失靈,若沒有即時修正,在大環境改變之下仍信守過去賺錢的模式,就會吃大虧!但這就是人性,沈迷于過去的獲利經驗與成功模式,不願意做改變是人之常情,連預測外匯如此專業的人都會吃鱉,何況一般人?

 

例如去年年初我們銀行外匯部門預測美元在量化寬鬆持續之下會走貶,因此得配置外幣於非美貨幣之上。但是二月底我要離職之前提出預警,所謂人之將死,其言也善,從線型我發現美元即將走強,原物料貨幣即將完蛋,果不然之後的走勢驗證我的看法。若一直執迷于寬鬆政策之下美元會一直走弱,你會把下跌當作回檔,將越套越多。今年或許也如此,全市場都預期美元走強,但非美甚至原物料貨幣總有反轉的一天,但什麼時候,什麼點位?天知道!這都只能事後驗證的。例如目前澳幣仍在創低中,陶冬預測會看到0.8以下,聽聽參考就好,等築底反彈後再進場,管它在哪個價位。最後有個基本常識要跟大家解釋一下,很多人把美元指數當成美元強弱的指標,這沒錯,但台灣人喜歡買的澳幣,南非幣,卻都不在美元指數裡面,像昨天歐元走強,美元指數下跌,但有人會納悶說為何美元走弱,澳幣為何也走弱?原因就在沒把指數內容搞清楚。

 

寒假原本想多寫些文章的,尤其是欠很久的遊記,但是因為小孩要轉學,得幫他惡補一些功課追進度,加上要規劃暑假到日本九州的行程,所以繼續欠著吧,套句流行話,習慣就好!這應該是過年前最後一篇,在此很俗氣的恭喜發財,來這裡的人心裡不就想著發財這件事嗎?我的文章是有看有保庇啦!

 

南非幣可以逢低買進嗎?  (2014年9月最新看法)

 

南非幣被套牢怎麼辦? 

 

感謝支持!Jim男榮登財訊雜誌網路專欄 

 

蕭碧燕演講心得(中):要以何種幣別買基金? 

 

破解投資債券的迷思(四)買澳幣避險的債券基金有那麼好嗎? 

 

若原物料行情都完蛋了,商品貨幣還有未來嗎?南非幣篇 

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留言列表 (20)

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  • 笨兔子
  • 這是良心之文
    仔細閱讀後發現自己買南非幣賠錢活該
    不懂的東西還碰
    就是花錢學教訓了
    差不多在10買進的!!!
    目前打算避著眼睛跟他耗
    讓他配息(實在做不到停損 好困難 肉疼阿)

    感謝您中肯的分析!!

  • 從去年寫了好幾篇勸阻大家買南非幣的文章,
    應該有累積一下功德吧!
    停損真的很痛,沒幾個人做得了這種事,
    更何況現在理專又把停損當成短期週轉的"話術",濫用停損,
    一個負責任的理專應該在購買任何商品之前就必須跟客戶溝通好要不要停損與停利,
    並設定好價位,若無法接受停損的,就得確切執行資產配置的概念,
    風險大的部位一定要控制好,若南非幣占比不大的話,
    我也建議只能以時間換取空間,等待轉機。

    自己犯錯沒怪罪給理專,算是投資成功的第一小步。
    投資本來就要自己負責,做功課!

    Jim男 於 2014/01/25 15:38 回覆

  • 悄悄話
  • 小雨
  • 雖然我每天看財經台跟財經新聞,但是外匯還是要來這裡學比較安心.
    自從去年看了您的文章,看著南非幣跌到10元以下,也不曾動過心.
    但是看到澳幣跌到兌台幣26.5左右後,已經盤了很久(其實也才數個月,但感覺很久,人就是這樣,躍躍欲試的時候,等待就覺得很煎熬),這樣算不算已經止跌回穩了呢? 我抱利息低到不行的美元也抱了3年,所以長抱澳幣的耐力,應該也有,但是目前的警示都是通縮,商品貨幣到底有沒有未來呢?
  • 其實澳幣兌美元才創新低,建議不用台幣去看,真正交易的不是澳幣兌台幣。
    所以還不算回穩,至於商品貨幣若只靠原物料,那可能就有得熬了,
    澳洲本身經濟必須擺脫對原物料太多的依賴,實際上澳洲也正在調結構,
    若可以不用靠原物料走升經濟就能好轉,當然澳幣還有前途,
    但短時間還看不出來,澳幣仍在下降趨勢中,暫時還不要去碰。
    商品貨幣的未來?現在還看不出來。

    Jim男 於 2014/01/29 00:03 回覆

  • 不安
  • 謝謝jim大 讓我沒有再傻傻買下去攤 我也是持有南非幣成本在10左右 有個想法就是想停損換成人民幣定存 不知您的看法如何呢
  • 除非你有巴菲特的口袋,與你確認南非前景將好轉,才去做攤平的動作,
    所以要不要攤平,得看自己的狀況而定。
    停損是很痛的,有可能你停損後,南非幣突然來到10塊,
    就後悔得要死,但這是每個想成功的投資人必經的痛苦。
    人民幣定存賠錢的機率很低,
    但要靠人民幣扳回南非幣的損失要好幾年的時間,
    這一樣看每個人不同的個性而定。
    學著自己下決定也是投資要學的一門課。

    Jim男 於 2014/02/06 21:43 回覆

  • 悄悄話
  • nascar
  • 很好奇小孩轉到什麼性質的學校需要額外親力親為惡補一下? ^Q^
  • 就一般以升學為主的私立學校,怕跟不上新進度,
    加上中國歷史學太差,主因是沒動力去學他們自認為是落伍且沒用的老東西!
    我很愛念歷史,很難想像我的小孩居然連歷史故事都沒興趣看!

    Jim男 於 2014/02/26 22:14 回覆

  • antony6
  • 我想現在進場買南非幣2.87這時可以嗎
  • 不好意思,本部落格不做買賣價位推薦,
    若是一個盡責的理專,一定要徹底了解客戶的財務狀況才做建議,
    同個價位,對不同的人,可能是買點,也可能是賣點。
    我只建議要真的懂南非幣且有需求才買。

    Jim男 於 2014/03/08 15:01 回覆

  • 小公主 泡泡
  • 銀行也一直推我買南非基金,説什麼花100萬台幣買基金,每月可配息8000,預估每年可配息10%,其實我只是想手上的錢不要被通澎吃掉...銀行定存利息又太低....有好建議嗎?因為對投資還不太懂....@@
  • 若不太懂投資,建議不要去碰南非幣,
    雖然報酬高,但風險也大。
    建議可以去看我寫的債券投資一系列文章,
    先從債券投資先學起,配息高低不是重點,那只是行銷手段,
    不過現在已經不是投資債券好的時機點,
    可請理專建議全球資產配置型基金,
    這比較適合初學者,也可再搭配定期定額。
    用配息高低去誘使投資人的並不是個好理專,
    好的理專要去考量客戶的風險承受度,而不只是推好賣的產品。

    Jim男 於 2014/03/08 15:13 回覆

  • 小公主 泡泡
  • 謝謝你百忙中抽空回答Y(^_^)Y
  • 謝謝你研究我其他文章,我已經儘量寫淺顯一點,但看來對初學者還是太深一點,
    只不過要寫得更白話,我的文章勢必就更長,更沒人看,哈!

    Jim男 於 2014/03/09 17:10 回覆

  • 小公主 泡泡
  • 最近澳幣持續眨值,如果此時進場買好嗎?有看你其他文章,不過也許我太幼稚園了有些專有名詞不太理解
  • 首先買外匯先看用途是什麼?不僅單看利息比較高就買。
    澳幣會比南非幣好些,但同屬原物料貨幣,以目前趨勢來看,
    都還有往下的風險。
    若是初學基金的話,我會建議先買美元為主的基金,
    或是以配置的方式來買,比如澳幣買三成,先了解澳幣的波動後,
    再慢慢去增加比例。
    至少美元以後要出國玩時都用得到,被套牢也比較不心疼。
    澳幣目前利差已經不如過去明顯,且經濟的轉型尚未成功,
    (過去投資太多在目前走下坡的礦業上)
    未來還有降息的空間,央行的態度是希望把匯率壓在0.9以下。
    就算有反彈的空間,基金手續費與買賣匯差會吃掉一大半,
    看得到不見得吃得到。
    除非短線只玩匯率,但不建議初學者這樣做。

    Jim男 於 2014/03/09 17:08 回覆

  • 小公主 泡泡
  • 嗯,謝謝你哦!我會好好做功課的!
  • nascar
  • 想請問老師一下,如果經過資產配置後,有NT300萬是需要放在組合債基金上(例如富坦全球债),該產品有推出美元及歐元幣別,我知道產品分成不同幣別應該是便利持有不同外幣的人方便投資。

    1)但我手上是持有台幣,需要再換匯這道耗損手續,我在想是否有需要將它分成USD及EUR各半來購買呢? 還是不用想太多直接買美元的即可? 我的想法是這樣做能否將匯率變動部份抵消,譬如10年後我需要NT100萬,此時若EUR比較貴我就先從這部份贖回,這是我在分散風險上需要的去考慮的嗎?

    2)為何同一檔基金,不同幣別它的總報酬率不一樣(從Money DJ拉績效圖看的)? 它 的比較或計算方式的依據為何呢? 謝謝解惑~
  • 若重點在於債券投資,無外匯需求,如去歐洲玩或做生意,買美元就好,
    買歐洲高收益債就另當別論,當然買歐元計價。
    若想買歐元計價,建議對歐元匯率要有些研究,若看得準,會多比匯率收益,
    若不懂,那就只增添風險與煩惱而已。
    資產配置的金額若不是很大,倒是不用分散太多幣別。

    請看我熱門排行中澳幣避險基金的部分,包含回應也一起看,
    你應該可以懂得其中訣竅。

    Jim男 於 2014/06/03 11:59 回覆

  • nascar
  • 接上一個問題,再請教一下,譬如10年後我需要NT100萬,此時若EUR比較貴,我是該a)先從EUR這部份先贖回,還是b)基於抵消匯率波動的考量(不投機),兩邊各贖回等比例呢?

    換個角度,如果是兩檔台股基金,若干年後需部份贖回,那該先贖回賺多的還是賺少的(假設兩支基金的未來是無法預測的),如果是這樣問的話,那包含上一個問題,都應該是先贖回獲利多的才對吧? 因為時常為了數學問題打結,如果是老師您會怎麼做呢?
  • 理工背景出身的果然都過於理性,哈!十年後的問題很難回答滴?

    若以資產配置再平衡的角度去看,贖回漲比較多的匯率是有道理。

    但若要贖回同類型基金,當然挑績效差的,包含前景比較不看好,或是基金操作差,
    汰弱留強才是。

    其實這些問題都屬於投資哲學,沒有對錯,端看個人的理念與狀況而定,
    相信十年後你應該會有自己的答案。

    Jim男 於 2014/06/03 12:05 回覆

  • Yolly
  • 老師您好,在認識您的部落格前,就像一般人受到高利息的誘惑買了南非幣(成本約每單位2.95)
    還忽略了一般銀行在南非幣有很大的買賣價差(約3%)
    一直到看了老師的部落格才發現低點還有更低...(這幾天狂跌壓)
    這幾個月也研究很多篇老師的文章
    也再前陣子南非幣回漲時小賠殺出
    謝謝老師教導我這個新手正確的觀念
    最近開始買入基金,也研究老師很多基金的文章
    並相信歷史好的基金未來績效差的機率比較小(參考了台大教授四四三三法則)
    定期定額了富蘭克林成長基金
    每個月看著基金成長很踏實^^
    謝謝老師的分享讓我受益良多!!!
    期待老師的新文章^^

    由於美元最近又回到30元左右,想請問老師最近對美元的看法是?
  • 大多數人都只看到收益而忽略掉風險的一面,
    投資最重要的就是認識風險且想辦法利用或控制它,
    能看到你開始正確的第一步,我也非常高興!

    央行的態度還是不希望台幣大幅升值,
    而我認為美元是投資工具,不需太在意它的匯率,
    分散就好,況且台幣是很難預測的,因為有彭總裁在,
    天天拉下影線。

    我會在下篇文章再次強調。

    Jim男 於 2014/06/05 23:29 回覆

  • 訪客
  • 只看匯率是不準的,最重要的是複利無敵,以南非幣的高利率,任何匯價都可以解套加獲利時間就是站在你這邊的,身邊一堆持有南非幣的人,博10%的高利率,3年賺了30多%的利息,現在這個價位對他們來說幾乎打平了,而美金就是固定的0利率,擺明就是一個只進不出錢坑
  • 很好的問題,但對我所寫的文章似乎有些誤解,值得用一篇文章來回覆,
    你所說的就是一般銀行的話術,對某些客戶群會產生誤導,
    我還是得說清楚。

    複利無敵這句話用在配息產品有些問題,除非10%利息再投入的報酬率也是10%,
    一般配息出來的產品皆沒有複利效果。

    Jim男 於 2014/06/23 16:00 回覆

  • natasha
  • 感謝版主願意在這裡分享。就複合債的PIMCO多元收益基金,銀行分好幾檔,譬如就有:(都是配權)
    PIMCO多元收益債券-E美元(收息) 三年績效累計 19.72% 五年38.55%
    PIMCO多元收益債券-E(歐元避險)收息股份 三年績效累計18.81% 五年38.08%
    PIMCO多元收益債券-M美元(月收息) 三年績效累計19.70%
    PIMCO多元收益債券-M(澳幣避險)月收息 一年績效累計7.43%
    明明是相同經理人,持股相同,淨值績效卻不同,請教是差別在哪裡?現在澳幣歐元比起美元在相對弱勢,此時以定期定額買歐元澳幣避險會不會比較優勢?2~3年後澳幣毆元上漲贖回時因為匯率關係而產生較好的績效?(這樣理解對嗎?)
    再者,自2010至今,淨值上下波動8%以內,是不是此類基金不適合資本利得導向?月/季配權要做什麼呢?
  • 看起來應該是避險時所多出來的行政費用之類的,配息也是需要一些費用,
    但重點是在於要買什麼幣別,若以定期定額與外幣分散的概念去買歐元澳幣,
    的確有可能與機會賺到匯差,詳細可研究我關於澳幣避險的文章,
    不過那重點是在於賠匯差,兩年前寫的,現在應驗了!
    美元雖然未來會維持強勢機會大,但也不能所有資產都丟到美元去,
    做一點分散,分批慢慢買一些非美貨幣理論上是對的。
    我本身也有這檔基金,就是買來放不管它,讓他慢慢增值,
    目的就是長期擊敗定存與保險而已。
    配權只是配出單位數,單位數變多,跟股票配股票股利意思相同,
    坦白說沒什麼意義。

    Jim男 於 2014/12/04 15:44 回覆

  • Hao Chiu
  • 很快你就可以寫突破13塊有感了,但是有些買了南非幣的人卻無感,因為理專告訴他們…你就放著嘛,以後會回來的。
  • 沒錯,我也認為以後會回來,只是不知道是民國幾年就是了。
    尤其長期的連動債,都是以這樣的話術在賣的!

    Jim男 於 2015/07/31 10:23 回覆

  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • 訪客
  • 為什麼妳們買都10塊11塊?我看到的都是2塊,3塊???....
  • 我這邊指的都是美元對南非幣,真正做外匯的都是這樣說。

    Jim男 於 2015/09/30 10:25 回覆