Jim男的投資與旅遊經

在投資之前，一定要想好你的目標是什麼？我在鉅亨網專欄寫過投資理財最重要的一件事就是設定投資目標。人生不同的階段目標都不同，年輕時想存成家立業的基金，有了小孩後得多了教育基金，等來到了中年，開始要為自己的退休生活著想。Jim男早已經從翩翩美少年變成了中年大叔，投資標的從股票，權證，期貨，選擇權，轉變到股票基金，平衡基金與債券基金，在市場殺進殺出多年，也開始厭倦了這樣的日子，從追求高獲利高風險，變為想找穩定成長的標的長期放著。最近一直思考著如何規畫退休基金，剛好接觸到理專朋友介紹的一檔年金保險，我在文章留言有提到，沒想到有不少潛水的朋友浮出來問我這保險，那乾脆就公開寫出分享給大家。

一般理財書，金融機構教人計算要存多少退休金的方法多為先計算一年所需的花費，退休到平均餘命有幾年。舉例來說，假設夫妻倆人（你看我都會想到我老婆）一年得花費八十萬（忽略掉通膨，未來也不一定有通膨），60歲退休到平均80歲，那就得存1600萬的退休金，剛好可以在回老家的時候把錢花光光，這是最幸福的一件事。但萬一你不小心活太長了呢？或是活到78歲，財產只剩下160萬，身體卻仍像一尾活龍，你應該會很擔心會不會有天會淪落成遊民（未來小孩負擔本身就很重，不用太寄望他們，他們沒被退休年金，健保吃垮就不錯了）！

很多人都把高收益債當成長期領息的工具，但高收益債是跟股票一樣，會大跌的金融產品，長期投資最重要的事情就是避開大跌，本篇文章將交大家如何避開高收益債的大跌，並在低點附近買回！

最近聽場花旗的投資說明會，提到一個指標，之前我也聽過銀行研究部使用過，C&I loan standards 的寬鬆比例，可以預測未來的違約率。這是什麼碗糕？簡單來說，銀行要放款時，必須先做信用審查，因為銀行跟我們一樣，很怕借出去的錢拿不回來，變成呆帳。若標準變嚴格，也就是想借錢的人被打槍的比例變高時，高收益債違約率也會上升，這應該很容易理解，銀行銀根變緊，代表的就是聞到景氣變差的味道，發現企業的財務狀況變差，為了避免貸款變成呆帳，有倒帳嫌疑的公司就不借錢給他。銀行是很現實的行業啦，理論上這時候應該多貸放資金幫企業度過難關，而不是只想到貸款絕不能變成呆帳。所以若能知道這比例的變化，就可以推估違約率何時升高，就可以從容出場。這比例是領先高收益債違約率一年的指標，所以使用方法很簡單，只要看到銀行銀根趨緊，高收益債，甚至股票就得準備出場啦！

若是我長期的讀者，應該知道我不太喜歡配息的產品，除非是有這樣的需求，但這卻是台灣最愛的商品，尤其是配息率最高的高收益債，想說買進後長期放著，反正每個月固定匯錢進來，本金就不用管他啦，反正理財專家與理專都說長期高收益債都會漲回來！大家多被這名稱所蒙蔽，就算金管會強迫寫了警語，大家還是蝦咪都不驚，我之前幾篇文章也警告了大家未來幾年要注意高收益債，目的也是希望未來有一天高收益債出狀況時，你能夠把災害降到最低。

再強調一次，高收益債是財務狀況不佳的公司所發行的債券，你願意把錢借給入不敷出，靠借錢過日子的人嗎？若不願意，那你為何要把大部分的資產借給這些公司？因這幾年原物料價格大跌而導致財務狀況被質疑的嘉能可，他目前評等還在投資等級喔，雖然很可能被降評，但大家卻被新聞報導嚇得要死，但卻沒注意到自己買的高收益債的財務狀況很多都比嘉能可差！

前幾天接到一通想找我復出金融業的電話，我稍微猶豫了一下，因為學校受到少子化的影響，課程開始縮減，兼任老師的課一定首當其衝，我的課也在減少了，或許有一天，真的得回到金融業才有工作。不過我還是婉拒了，因為教書對我來說，真是件可以發揮我所長，又能幫助年輕人的愉快之事，能為這社會做多少，算多少，在銀行，常常得做身不由己的事情，雖然錢多，但其實是不快樂的。

常常有人說現在的大學生不用功，很混，在學校沒學到東西，出社會後不堪用。其實我覺得老師本身要擔起很大的責任，是不是教的東西不合時宜，與社會脫節，或是內容照本宣科，引不起學生的興趣？讓學生有學習動機是很重要的，一開始回學校教書時疏忽了這點，感覺自己教的東西非常的實務有用，但為何學生不想聽？原來大一的學生學習動機是非常低落的，還沒感覺未來就業的壓力。因此如何營造讓學生有非聽你上課不可的感覺就很重要了，不像多年前還可以靠外表，生動有趣的授課方式是一定要的，當學生有意願聽你上課，願意打開耳朵時，理論與實務兼具的內容就會讓學生一直認真聽下去。要準備這樣的上課內容並不是件容易的事，必須花費比實際上課多好幾倍的時間，除非是上我閉著眼睛都能上的投資學。

這篇是我在鉅亨網最後一篇文章了，據小編說，我的文章在名家專欄中點閱率是最高的，不知道是不是對每個人都這樣說就是。不過長期寫專欄的結果，耗損我太多東西了，已經陷入不知要寫什麼題材的窘境，只怪我之前在部落格已經寫太多了，讀者最愛看的債券基金早都寫過一輪。我堅持寫有教育性質或是勸世文，希望能為這扭曲的金融環境盡點心力，但還是有力不從心之感，大家還是比較愛看明牌文，其實我最擅長寫明牌文了，過去在銀行上班幾乎天天都要寫，只是現在花在市場的時間比以前少非常多，感覺已經跑掉許多，若現在再寫明牌文，只會害人，哈！而且世間上根本沒有明牌這東西，大家去銀行不要只逼著理專出明牌，而是要想想自己需要怎樣的財務規劃，別只想不勞而穫，聽個明牌就能賺大錢。因此在本部落格留言說南非幣，xx現在可不可以買，要不要賣掉，通常都會被我打槍，因為有些人可買，有些人不能買，我今年就買過一次南非幣，僥倖獲利出場，但各位有辦法嗎？

投資還是要學著自己做功課，找到適合自己的理專，像我的理專就不太敢亂賣東西給我啊，哈哈！只要能提昇自己的投資素養，就會讓你找到好的理專。銀行還是有不少很值得鼓勵，非常專業與敬業的理專，但通常他們業績不比那些亂賣東西的理專好，大家要好好找出他們，並支持他們！

最早我在學投資，甚至在教學生時，總認為投資最重要的就是複利效果，後來我才發現，這根本是個大謊言，因為很難做到！

我發現標題很重要，平衡式基金明明就是很好的長期投資標的，文章內容也很好（自信，非自誇，哈！），但標題扯上它，人氣就遠遠不如高收益債，更不要說是南非幣走勢預測文，所以這篇文章我原本標題是母子基金：實踐資產配置的好策略之類的，我想應該又會是票房毒藥，明明就是很重要的投資觀念，但大家只喜歡報明牌式的文章，只好跟鉅亨網編輯求救，改個標題，看可不可以騙一些人進來看，哈！真的保證不會後悔啦！

自己寫部落格不像在金融業，為了生存，只能隨波逐流，若不能堅持自己的原則，那就乾脆不要寫了，人氣又不能換成錢，有多少人能從我的文章學到一些東西，那都是緣份吧！

這真的是我認為最重要的一件事，但很少理專真心幫你這樣做！

其實這標題中的拉美換成其他標的也都是一樣的，每個人買的基金都有被套牢的時候，這就是考驗你如何處理危機的經驗與能力之時，等到你有能淡然的處理，你的投資功力就到另外一個境界了！

延續上篇的投資心法，文中提到技術分析中我最愛的就是型態與均線，這篇文章教大家如何運用均線來判斷買賣點，重點是背後的原理，是跟人性有關！學技術分析不能死背一些通則，如葛蘭碧八大法則，能懂背後的原因才能真正的去運用它！

原本想寫現在很熱門的配息型股票與平衡式基金，但這篇工程比較浩大，期末又比較忙一點，下週準備寫歐洲QE，接下來主編希望我寫拉美，因此這篇文章得延到過年後再寫！

其實我原本標題是寫想投資人常錯用的投資指標之類的，不過主編認為這題目比較吸引人，

但內容還是多少提到投資基金或股票該用的指標之類的，總之，投資沒有萬用與神奇的指標啦！

要挑選未來績效好的基金很難，過去很多投資專家推薦幾個挑選基金的方式，我也曾寫過，

不過這些方法都還是有限制，不是說不能用，而是要小心，不要太寄予厚望，

痞客邦的部落格對於財經部落客是不重視的，從年度部落格選拔漏掉這一塊可看出！承蒙鉅亨網的看重，不僅擔任專欄作家，也受邀開部落格，在以財經為主的部落格，我的文章能見度會更高，可以幫到更多的人！因此這部落格將轉型為旅遊部落格，關於投資相關的文章便只附上連結，大家也可在此留言討論，歡迎舊雨新知來我的新家捧個人場！

我的新部落格為

多年盡心盡力寫投資觀念的文章終於有點成果，承蒙財訊青睞，本部落格文章被選為專欄，這比當初論文刊登於學術期刊更有意義，因為那只是為了取得博士學位所寫的無價值的文章，但這部落格的文章希望能讓大家多了解投資觀念，金融商品的基本知識與眉角，能夠守護自己辛辛苦苦賺來的財富，使其穩定成長。希望本格能在財訊網站裡能夠持續發光發熱，幫助更多的人！不管已經浮在檯面上，或持續潛水的格友們，麻煩能前去此專欄幫忙按個推薦與讚！

記得前年我在某外商當外匯顧問時，理專跟我討論南非幣走勢，當時南非幣在8.5附近，很明顯南非幣開始趨勢往貶值的方向走，但理專多認為是逢低買進的好機會，主因過去南非幣讓他們嘗到甜頭，不僅客戶賺到錢，且買賣價差大，理專也賺很大。我很”婉轉”建議說不要再做南非幣，為何要婉轉呢？因為有很大的利益衝突在，理專在外匯所賺到的買賣價差，算我的業績，理專南非幣買越多，相對我的業績越好，以我的顧問角色，理論上不應該如此，但阻擋理專逢低買進的行為，同時也相對阻擋了理專財路。業績獎金算少的我（拼面子與少被老闆訓）都如此了，你還可以相信獎金豐富的理專嗎？

這是我進某外商銀行不久所寫的文章，我負責外匯相關商品的業務，輔銷與直銷一起來，最近猛開說明會，漸漸有名嘴的FU出來了，而且還有個比Jim 男還猛的稱號，叫金融界的肥勇Jim。其實大家也叫過我寶傑之類的，根本是金融界的諧星來著，長得帥的諧星的確是異類，我想朝這條路走應該會有不錯的前途才是。

貼這個文是為了邦祈在重要市場技術分析，想要明牌的必看 的回應。我認同他的看法，因為在行情的末段，漲勢最兇的會是落後補漲股，加上QE之後，原物料類股還有一段路可以走。技術分析的確是可以看出一些端倪的，其實黃金上星期開始大漲，我就有心理準備，只是我還是堅信柏南奇沒那膽量去違反聯準會該有的中立。底下是我過去寫的，應該可以回應邦祈的看法。

先講一下為何會補跌，這通常都是出現在跌勢的末端，若股市一直跌造成投資人的財務壓力，需要賣股變現時，該賣的都賣光了，最後只好也把未來看好的股票忍痛賣掉，這跟股市漲勢末段會有所謂的補漲股，這些都是爛的股票，一直都沒漲，可是好的股票都很貴了，買不下手，只好買這些爛的股票。

前幾天回到老東家辦點事，順便問了一下目前狀況，有專員跟我說客戶現在抱怨美股太貴，買不下手。現在股票真的貴嗎?客戶是用什麼感覺去衡量股票的貴與便宜?怎麼這麼盡責的員工在離職後還關心公司的業務，這樣的員工要去哪裡找啊!

我發現有些同事對於本益比的概念不是很熟，在此陳老師開堂課，好好分析一下何謂本益比與在股市上的運用及其限制。不露點真功夫，會讓各位以為我只會虎技術分析的第四台老師，而忘了我其實是正牌的大學教師。想要進步的人，請用心去看，雖然有點長，但會有收穫的。

蘇黎世是瑞士的金融中心，作者說那裏的人很多都是靠投機致富，或許是吧，重點是要如何投機致富?